迈阿密, Aug 28 (Bernama-GLOBE NEWSWIRE) -- 主题及收益型 ETF 头部发行商 Defiance ETFs 今日宣布推出
Defiance AI Capacitors Leaders ETF (芝加哥期权交易所代码：CAPA)，这是美国首只上市的聚焦赋能 AI 基础设施的电容器供应链的 ETF。CAPA 旨在跟踪 BITA AI Capacitors Leaders Index，为投资者提供针对性投资敞口，投资于那些通过设计、制造和供应 AI 基础设施所用的先进电容器及无源电子元件来获取可观收入的上市公司。
每一款 AI 加速器、服务器主板和超大规模数据中心，都需要电容器和无源元件进行电力调节、稳压、信号滤波、噪声抑制和储能。随着 AI 芯片在更低电压下汲取更大电流，单套系统中的无源元件数量也在持续增加。行业报告显示，一台基于 Nvidia GB300 平台构建的 AI 服务器可能需要约 30,000 片多层陶瓷电容器 (MLCC) ，而一个完整机架的用量可达数十万片。全球最大的 MLCC 制造商 Murata 表示，预计到 2030 年，面向 AI 服务器的 MLCC 出货量将以每年约 30% 的速度增长，达到 2025 年水平的三倍以上。
Defiance ETFs 首席投资官 Sylvia Jablonski 表示：“市场已经花了三年时间消化芯片的定价。
CAPA 关注的是为它们供电的元件。电容器是 AI 建设中最受忽视的一环。假如缺少高性能无源元件，即便是全球最先进的 GPU 也无法维持稳定电压。随着机架供电架构从 12 V 转向 48 V，甚至 800 V，我们认为，为这一层提供产品的企业正处于结构性需求拐点，而 CAPA 则让投资者能够通过单一股票代码投资于这些企业。”
BITA AI Capacitors Leaders Index 纳入的企业涵盖多层陶瓷电容器 (MLCC) 、导电聚合物电容器，以及用于 AI 服务器、加速器、网络设备和超大规模数据中心的服务器级铝电解电容器和聚合物混合电容器等领域。成分股企业须至少 50% 的营收来自上述业务板块，或在该生态系统中具有实质性参与；指数按照自由流通市值加权，单个发行人的权重上限为 20%，并每季度进行一次成分重构和再平衡。
指数成分股 (截至 2026 年 8 月 24 日) 指数成分股截至 2026 年 8 月 24 日。指数构成可能发生变动，不构成买卖任何证券的建议。该指数汇集全球电容器供应链前沿企业。成分股包括全球最大的 MLCC 制造商 Murata Manufacturing，以及同样来自日本的行业龙头 TDK、Taiyo Yuden 和 Kyocera。日本作为一个产业整体，为全球供应了大部分高端 MLCC；此外还有韩国的 Samsung Electro-Mechanics，以及台湾的 Yageo 和 Walsin Technology。Maruwa、Samwha 和 Nippon Chemi-Con 等专注于相关领域的专业厂商也跻身其中，共同构成该指数。指数成分股和基金持仓可能变动；基金完整持仓每日发布于 www.defianceetfs.com/capa.
www.defianceetfs.com/capa关于 Defiance ETFsDefiance成立于2018年，是一家领先的ETF发行商，专注于主题型、收益型及杠杆型ETF。公司首创的杠杆式单一股票ETF使投资者能够对高增长公司放大仓位，无需开立保证金账户即可获得精准的杠杆风险敞口。
媒体联系人Brenda Hentschel
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重要披露Tidal Investments LLC (“Tidal”或“顾问”) 隶属于 Tidal Financial Group，担任该基金的投资顾问。Defiance ETFs, LLC (“Defiance”) 依据与顾问签署的基金发起协议担任基金发起人，并非基金投资顾问。该基金为 Tidal Trust II 旗下系列产品。
投资前请审慎考量该基金的投资目标、风险、收费及费用。招股说明书及招股说明书摘要包含关于该投资公司的上述及其他重要信息。投资前请仔细阅读招股说明书和/或招股说明书摘要。如需纸质副本，可致电 833.333.9383 或访问 www.defianceetfs.com 索取。投资有风险。可能亏损本金。无法保证该基金能够实现其投资目标，投资者可能会损失部分或全部本金。该基金是一家新近设立的投资公司，尚无运营历史。该基金为非分散型产品，投资集中度大致与指数保持一致；指数预计集中于科技硬件行业和相关产业集群，同时可能在工业板块形成较高敞口。该基金采用被动管理模式，面临指数编制方法、指数提供商、第三方数据及跟踪误差风险。该基金可能投资期权、互换等衍生品，可能采用合成方式复制指数敞口，该模式风险高于直接投资证券。部分持仓标的在境外交易所交易，其交易时段与基金上市交易所并不重合，因此基金折溢价水平可能高于仅持仓美国上市证券的ETF。
人工智能相关风险。布局人工智能业务的发行商通常研发和资本开支高昂；即便实现盈利，盈利水平波动也可能非常剧烈。行业竞争激烈，产品迭代速度快；该类发行商高度依赖知识产权，同时受法律、监管、政策变动影响，盈利水平可能因此出现重大变化。界定何为人工智能企业本身可能存在难度。
科技硬件风险。科技硬件企业面临竞争和定价压力、技术快速变化及产品迅速过时、需求周期性波动、不断演变的行业标准，以及对元器件供应情况和价格的依赖。企业的成功在很大程度上取决于能否及时推出新产品；但无法保证这些企业能够保护其专有技术，也无法保证竞争对手不会开发出更先进的技术。
集中度风险。该基金敞口集中于指数对应的行业或产业集群。投资集中于单一行业、板块、国家或少数标的的组合，风险水平可能更高，份额净值波动幅度可能会高于分散化投资的基金。
工业板块风险。对特定板块的高占比配置，会使基金业绩对该板块的相关事件尤为敏感。工业类发行商受供需关系、技术迭代带来的产品淘汰、政府监管、国际事件、经济环境、汇率、大宗商品价格走势、环境损害及产品责任索赔的影响。
股票市场风险。普通股整体风险高于优先股和债务工具，普通股持有人清偿顺位靠后。无论源于全市场因素还是单发行商、行业、板块事件，股票持仓可能突发、不可预测地下跌或长期走弱。
境外证券风险。非美国本土投资涉及境内投资不存在的风险，价值波动幅度可能更大、变动更快。境外市场成熟度、运行效率、流动性往往偏弱；可能遭遇制裁等不利政治经济事件；披露、会计、监管标准相对宽松，发行商可靠信息获取难度更高。额外风险包括：
货币风险。外币与美元汇率的不利波动，会侵蚀、抹除投资收益或放大亏损。通胀、利率、贸易收支、政府和央行政策，均会影响货币流动性与币值。
存托凭证风险。作为底层股票替代品种持有的存托凭证，回报未必与底层标的完全匹配。
衍生品风险。衍生品的价值挂钩参考标的资产，风险高于直接投资证券，包含杠杆效应、与基金其他持仓相关性不足、高波动率、可获得性不足、流动性、估值及法律限制。衍生品通常仅需少量初始投入，却可能让基金面临超出投入本金的亏损。额外风险包括：
期权合约。期权价格波动剧烈，受标的资产价值与波动率、到期时间、市场及政策事件影响。头寸可能到期归零；到期前期权价格变动幅度通常与底层证券不一致，同时未必存在流动性充足的二级市场。
互换协议。互换产品专业性极强，顾问需有能力搭建符合基金目标的互换结构。相关融资、借贷成本可能拉低收益；场外交易的透明度往往低于交易所衍生品。
交易对手风险。该基金衍生品投资面临交易对手因财务状况或其他原因违约的风险，可能造成重大损失，且追偿有限、延迟甚至完全无法追偿。互换交易对手数量有限会放大该风险，且合适的交易对手未必愿意与该基金开展业务。
被动投资风险。该基金不会谋求跑赢指数，市场下行阶段也不会主动建立防御头寸，相关市场板块整体走弱可能对基金业绩造成负面影响。
指数策略、指数提供商及第三方数据风险。指数提供商完全管控指数，可推迟或添加再平衡日期，进而损害基金业绩、降低与指数的拟合度。指数编制方法无法保证实现预设目标；成分股数量会随时间变化，可能加剧集中度风险和跟踪误差风险。指数的数据、计算、编制环节可能发生未被修正的错误，包括指数依赖的独立第三方计算机构产生的错误，基金组合将被动承接该类偏差。指数无法保证持续可用、及时更新，重大延迟可能导致基金份额暂停交易。
跟踪误差风险。基金与指数业绩可能存在差异，原因包括基金承担指数不会产生的运营及交易成本、无法做到满仓配置指数成分股、以及持有指数外证券。
非分散化风险。与分散化基金相比，该基金可将更高比例资产投向单一或少数发行商，单一或少数发行商股价下跌，对基金净值的冲击可能大于分散组合。
新设基金风险。该基金新设成立，无运作历史，潜在投资者没有过往业绩作为投资决策参考。
市值风险。大盘企业在经济扩张期的增长速度可能较慢，应对竞争挑战的反应也可能不够迅速；而中小盘企业可能更容易受到不利事态发展的影响，交易量较低，股价波动幅度更大且更难预测，可公开获取的信息也较少。
高换手率风险。组合大量标的频繁交易会推高交易成本，抬升基金费用，同时产生更多短期资本利得，带来不利税务后果。
现金及现金等价物风险。出于策略目的持有现金而非组合资产，可能使基金错失市场上涨收益，回报不及满仓运作；市场上行阶段会拖累业绩。
经济与市场风险。全球市场联动性提升，某一地区发生的事件会对其他地区的发行商造成负面影响。通胀、通缩、利率、全球需求、市场和金融体系动荡、债务危机、关税、制裁及其他贸易壁垒、监管和地缘政治事件、战争、恐怖主义、自然灾害以及流行病或大流行病，均可能导致基金持仓表现不佳。
运营风险。该基金可能面临人为失误、流程与通讯差错、服务提供商及其他第三方出错、流程不充分、技术或系统故障风险。其托管等服务依赖第三方；第三方延迟或故障，会影响基金达成投资目标；控制和程序无法完全消除这些风险。
ETF风险。基金份额按市场价格（而非资产净值）买卖，且不能单独赎回。该基金授权参与方、做市商、流动性提供方数量有限；若该类主体退出且无接替方，份额可能大幅折价交易，甚至面临摘牌。实物赎回改为现金赎回可能触发基金确认资本利得，推高分红、投资者税负和经纪成本。份额买卖会产生佣金及其他券商收费，买卖价差随成交量、流动性而变化。尤其在市场剧烈波动、大幅下跌或二级市场交投清淡时，份额盘中可能出现溢价或折价，且无法保证份额能够保持一定的成交量；在市场承压的情况下，份额及投资组合持仓的流动性均可能恶化。
BITA AI Capacitors Leaders Index 是规则驱动指数，采用自由流通市值加权，单发行商权重上限为 20%；该指数由 BITA GmbH（“指数提供商”）拥有、计算、维护及发布，该机构与顾问、Defiance 不存在关联关系。成分股企业总营收的至少 50% 需来自合格业务板块，或在板块内具备实质性业务参与；评估依据包括赛道生态战略地位、供应链影响力、公开披露的投资、研发活动、战略合作、政府合同、专利申请等。仅普通股和美国存托凭证具备入选资格；市值低于 1 亿美元、三个月日均成交金额低于 10 万美元、自由流通比例低于 10% 的证券予以剔除。该指数每季度开展重构与再平衡。
截至 2026 年 8 月 24 日，根据对美国证券交易委员会 (SEC) EDGAR 文件以及公开可获取的 ETF 发行人、指数提供商信息和交易所上市信息的审查，Defiance ETFs 未发现目前在美国上市交易、且其名称、标的指数或所述主要投资策略专注于电容器和无源电子元件的交易所交易基金 (ETF) 。因此，Defiance ETFs 认为，Defiance AI Capacitors Leaders ETF 是美国首只聚焦于支撑 AI 基础设施的电容器供应链的 ETF；这一结论也得到第三方财经媒体 (Yahoo Finance，2026 年 7 月 9 日) 的佐证。另有竞品 Roundhill MLCC & PCB ETF (CIRQ) 于 2026 年 6 月 17 日 提交申报，后续更名为 Roundhill MLCC & Electronic Components ETF (CCML)，目前仍处于注册流程，最早生效日为 2026 年 8 月 31 日，晚于 CAPA 计划的上市日 2026 年 8 月 26 日；该产品同时覆盖电容器、印制电路板和半导体封装，并未专门聚焦于电容器和无源元件。
关于行业未来增长的表述，包括预计出货量、单系统元件用量、出货增速，均来自第三方预测与前瞻性判断，存在变动可能，不代表对未来业绩的保证。引用第三方行业报告及厂商言论仅作参考，未经过 Defiance 和顾问独立核验，不应视作基金业绩预测。本文任何内容不构成买卖任何证券的建议。基金持仓可能变动，不构成投资建议。
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